Swap - bu oddiy aytganda nima?

"Forex" ustidan savdo jihatidan ba'zi bilim beradi. Ulardan biri - "svop". u nima va nima, o'qish.

aniqlash

Swap - kechasi bilan ochiq bitimlar uzatish hisoblanadi. Bu ijobiy (komissiya tahakkuku) va salbiy (yozish-off) bo'lishi mumkin. Tez-tez o'rta va uzoq muddatli bitimlar tuzish da, bu ishga soldilar. Kun davomida, swap zaryadlangan emas.

hosil ayriboshlash kabi

Barcha ochiq operatsiyalari qayta etiladi 01:00 Moskva vaqti har kuni, keyin ya'ni birinchi yaqin va-qayta ochildi. ularning har biri uchun qayta moliyalash stavkasi asosida swap kirim. mashhur juftlik (dollar / evro, funt / evro va hokazo. D.) tomonidan taqdim kichik miqdor. qayta moliyalash stavkalari yillik taqdim etiladi. Lekin foiz swap har kuni hisoblanadi. hafta davomida "Forex" ish emas. Shuning uchun, payshanba chorshanba dan uch darajasi.

oydin tilida "swap" nima?

yaxshi ayriboshlash mohiyatini tushunish uchun, u savdogar mexanizmi bilan shug'ullanish kerak. "Forex" On qo'shtirnoq (narx darajasi) valyuta juftlarni taqdim etdi. EUR bir juft sotib qachon / JPI ikki harakatlari bir vaqtning o'zida sodir: sotilgan yevro va sotilgan Yaponiya yen.

Lekin qanday qilib, dollar yoki rubl hisob ega, mavjud bo'lmagan bir valyutani sotib olish mumkin? Javob oddiy - swap foydalanish. Bu nima? operatsiyalar amalga oshiriladi, nima bizga batafsil ko'rib chiqaylik qachon oldingi misol shartlarida terminal tugmasini "Ochiq tartibi" bir savdogar bosib.

1. Yaponiya Markaziy banki kredit qayta moliyalashni beradi.
2. Olingan valyuta darhol evro uchun almashildi. yig'indisi investor qo'lida yo'naltiriladi emas. U bank qoladi. Bu qiziqish to'plashlari.
3. Yaponiya banki krediti to'g'risidagi haq Evropa qirg'og'ida kasb qiziqish to'lanadi. ma'lumotlar stavkalari o'rtasidagi farq - kredit swap hisoblanadi.

Ijobiy va salbiy almashadi

investor evro / lardagi juftlarni bilan bog'liq uzoq o'rnini ochib deylik. Agar bitim olish lardagi kursi (0,25%) tomonidan ta'qib evro (0,5%) uchun birinchi zaryad qiziqish, yuzaga kelganda: - = 0,25% 0,25% - 0,5% ijobiy swap hisoblanadi. lardagi darajasi 1% bo'ladi bo'lsa, swap salbiy bo'ladi. Bu "Forex" ishlarining asosiy tamoyili hisoblanadi.

Bu bilish muhim!

Siz pul yoki ayriboshlash orqali barcha foydani yo'qotish mumkin emas. Bu nima? Katta kaldıraç, broker va muhim valyuta darajasi o'zgarishiga qarab taklif bu salbiy bo'lsa ham, bir kichik foiz almashtirish ta'sirini blokirovka qiladi. Lekin faqat, chunki Qayta moliyalash stavkasining ijobiy farq, uning o'rnini kengaytirish uchun, bunga loyiq emas. "Kun ichi" savdo qoidalarini buzganlik uchun siz pul kerak bo'ladi.

turlari

Ham ko'rib , valyuta swapları kredit default swap (CDS) ham bor. sarlavhani o'sha ochiq-oydin emas , bu operatsiya qilinadi Odatiy sharoitida kredit birja operatsiyalarini rizq bilan bog'liq.

Sodda qilib aytganda, kredit default swap - qarz beruvchi uchun sug'urta analog hisoblanadi. kapitalning bir kichik miqdori bilan bir bank kredit katta miqdorda ishonchli mijoz berish rejalashtirmoqda, u mablag'larning bo'lmagan to'lash taqdirda o'zlarini himoya kerak. Shuning uchun, kredit bilan bir qatorda, u ma'lum bir foiz ostida katta moliya muassasasi bilan xavf himoya qilish to'g'risida shartnoma imzoladi. qarzdor pulni qaytarib bo'lmasa, qarz beruvchi boshqa institutlari tovon oladi.

Shu qoida almashtirish operatsiyalarini amalga oshiriladi. xaridor mablag'lari nodavlat to'lash xavfini ishlaydi, va sotuvchi bir haq evaziga uni bartaraf etish uchun tayyor. sekundiga birinchi tomoni, barcha qarz qimmatli beradi va berilgan kredit hisob mablag'larini qabul qiladi. To'lov o'tgan yoki bir necha qismga bo'lingan bo'lishi mumkin. Bir holatda, sotuvchi, ikkinchi joriy va majburiyatlarini nominal qiymati o'rtasidagi farqni to'lash kerak - xaridor bir shaxs sotib oladi.

Disklarning afzalliklari

Bu ishga asosiy afzalligi - zahirasini yaratish uchun hech qanday ehtiyoj. Yuqoridagi misolda, bank holda juda boshqa operatsiyalar o'tkazish cheklash qarzdor öntanımlılara zahirasini yaratish kerak. ularning xatarlarni sug'urtasi, xaridor tovar ayirboshlash mablag'larini ozdirishga ega ozod etildi.

MKS siz ajratish imkonini beradi kredit xatarlarini ularni boshqarish yaxshiroq boshqa va.

MKS VS: sug'urta

MKS'de bitim predmeti har qanday majburiyat bo'lishi mumkin. Misol uchun, bu bo'lmagan xavfini sug'urta qilish mumkin etkazib berish shartlariga. bir misolni ko'rib chiqaylik.

Xaridor 80% boshqa davlatda oldindan uchun sotuvchi sanab. Etkazib berish, ikki oy ichida amalga oshirilishi lozim. Uzoq muddatli va shuning uchun oldindan aytish qiyin vaziyatlarda, mablag'larning yo'qotish xavfi bor. Bu vaziyatda, xaridor foydalanish CD o'z tavakkalchiliklarini sug'urta mumkin.

qonun swap orqali himoya taqdirda zaxiralari tashkil etish uchun bermaydi. Shuning uchun, u arzon sug'urta turadi. Ishonchlilik sotuvchi faqat xaridor swap baholaydi. Bu nima? Operatsion litsenziyalar talab qilinmaydi. uning dizayni kam rasmiylashtiruvi bilan bog'liq, shuning uchun MKS, sozlagichini, birjalar nazorat qila. himoya qilish sotuvchi tegishli qobiliyatlari bilan har qanday tashkilot yoki individual bo'lishi mumkin - va boshqalar kompaniyalari, banklar, pensiya fondlari, ...

mijoz qarz oluvchi bilan to'g'ridan-to'g'ri kelishuvga ega bo'lmasa, MKS ham foydalanish mumkin. Misol uchun, kompaniya ikkilamchi bozorda rishtalari sotib bo'lsa. qarzdor aloqa Foydalanuvchining ta'siri va qiyin Odatiy ehtimoli uning smeta.

haqiqiy kredit xavfi bor bo'lsa ham xalqaro bozorda Swap foydalanish mumkin. Bu holda biz davlatlar tomonidan majburiyatlarning bajarilmasligi (suveren xavf) haqida bormoqda. Nazariy, siz ham hali xulosa qilinmagan shartnoma buning uchun ipoteka, nodavlat to'lov qarshi himoya sotib olishingiz mumkin, va u tuzilgan yoki yo'qligini ma'lum emas. Lekin, bunday sug'urta deyarli ma'nosiz emas.

moliyaviy inqiroz CDS

yangi vositasi darhol spekülatörlerin e'tiborini jalb etiladi. bozor tobora ortib bormoqda, standart kutilmoqda emas edi. Nima uchun "bepul" pul foyda olish emas, balki? vaziyat 2008 yilda o'zgardi. Banklar zimmasiga qarz xizmati qila olmagan va birin bankrot bir ketdi. 2008 yilda AQShda beshinchi yirik bank Bear Stearns nominal summasi sotildi va Lehman Brothers qulashi moliyaviy inqirozi faol bosqichi boshlanishi hisoblanadi.

Sug'urta kompaniyasi AIG fondlari, AQSh hukumati tomonidan qutqarib. Barcha chiqarilgan swap ($ 400 milliard) ning. Faqat banklari $ 22,4 milliard o'tkazish kerak edi. Wall Street Har moliyaviy muassasa Shu bilan birga katta talablar va disklarning majburiyatlari edi. Davlat birinchi yirik tashkilot yordam berish uchun taqiladi - bank JP Morgan, to'g'ridan-to'g'ri emas, balki moliyaviy o'yinchoqlar sotib korporatsiyasi orqali.

mamnuniyat qozongan disklarning barcha xaridorlarga bizni eng katta va Evropa banklarining umumiy default e'lon uchun kerak edi. Wall Street, London Siti shunchaki mavjud qolgandir. Hatto inqiroz oldin, Uorren Baffet barcha sanab chiqing, deb nomlangan "ommaviy qirg'in qurollarini." moliya tizimi qulashi jamoat fondlari, infuzion faqat shukr to'sildi. inqiroz barcha oqibatlarini qaramay, "bomba» MKS portlashi, lekin faqat o'zini namoyon qilmadi.

Kamchiliklari CDS

bozor tartibga solish bilan bu foydalari deyarli bog'liq emas. moliya institutlari orqali nazoratini kuchaytiradi tendentsiyasi hisobga olib, vaqt o'tishi bilan, ularning barchasi yutqaziladi. 2009 inqiroz finregulirovaniya qoidalar qayta ko'rib chiqish, davlat organlariga surib kelmoqda. Bu Markaziy bank himoya sotuvchilar uchun majburiy zahirani joriy ehtimoldan yiroq.

Credit default swap moliyaviy majburiyatlarini bajarmagan muammoni hal yordam bermaydi. inqiroz standartni miqdorini oshiradi. Bu bankrot xavfi faqat kompaniyalari, balki davlat emas oshiradi. Bunday paytlarda, swap sotib sotuvchilardan to'lovlarni olish uchun harakat qilmoqda. Oxirgi o'z aktivlarini sotishga majbur. Bu yomon doira faqat inqirozni yanada og'irlashtiradi bo'ladi.

Bessvopovye hisob

sur'atlarini qayta moliyalash qiymati uzoq vaqt (2-3 hafta) uchun o'rnini ochishda hisobga olish muhim ahamiyatga ega. Bunday hollarda u bessvopovye hisobini foydalanish ham yaxshi bo'ladi. Ular har bir broker talab. Biroq, kredit stavkalari yo'qligi brokerlari qo'shimcha to'lovlarni qoplash uchun.

xulosa

Qisqacha ayriboshlash haqida yuqorida barcha umumlashtirish. Bu nima? Swap - barcha ochiq pozitsiyalarni kuni hisoblanadi Markaziy banki, foiz stavkalari farq bo'ladi. mashhur jahon valyutalari ta'siri ko'ra deyarli ko'rinmas. Agar uchinchi dunyo mamlakatlari "ekzotik" valyutalar bo'yicha uzoq o'rnini ochib, u hisob bessvopovye mablag'larni o'tkazish uchun yaxshidir.